Le pari de l'épargne à haut rendement de Lulo Bank : 600 000 clients, 1 000 milliards de COP de dépôts en trois ans

Lulo Bank est une banque de détail 100 % numérique en Colombie : comptes d'épargne sans frais rémunérés à environ 9–10,5 % d'intérêt annuel effectif, cartes de débit et de crédit, prêts à investissement gratuit, comptes de paie (Lulo Pro) et investissement en dollars/euros/crypto via des stablecoins dans l'application (Lulo X).

Les Colombiens passeraient à une banque entièrement numérique versant un véritable intérêt sans frais — et une licence bancaire complète, et non un contournement fintech, inspire la confiance nécessaire pour changer d'échelle.

Financée par le Grupo Gilinski ; International Holding Company (IHC, Abou Dabi) a investi 200 millions de dollars pour une participation de 49,9 % en octobre 2022 ; en juillet 2025, Lulo a déclaré un montant record de 500 milliards de COP de prêts à investissement gratuit.

Le Grupo Gilinski de Jaime Gilinski a obtenu le premier certificat de banque numérique de Colombie auprès de la Superintendencia Financiera en juin 2021 et a lancé Lulo Bank sur le marché en juin 2022, avec Benjamin Gilinski comme président du conseil d'administration et Santiago Covelli comme PDG fondateur. La banque a dépassé les 100 000 utilisateurs en quatre mois.

En octobre 2022, IHC d'Abou Dabi a investi 200 millions de dollars pour 49,9 % de la banque, finançant son expansion en Colombie et dans la région. La croissance s'est accélérée tout au long de 2025 : environ 600 000 à 650 000 clients, près de 20 000 nouveaux clients par mois et 1 000 milliards de COP de dépôts d'épargne à la fin mai 2025 (contre un peu plus de 160 milliards de COP un an plus tôt). Les comptes de paie Lulo Pro ont atteint environ 30 000 utilisateurs à 10,5 % E.A. ; Lulo X proposait l'investissement en dollars, en euros et en crypto dans l'application ; les prêts à investissement gratuit ont atteint un record de 500 milliards de COP ; et la carte de crédit a dépassé les 10 000 unités émises lors de son premier mois avant un lancement sur le marché ouvert en septembre 2025.

Changement d'échelle : en septembre 2025, Lulo Bank compte plus de 600 000 clients et est la première banque agréée entièrement numérique de Colombie, en concurrence directe avec Nu Colombia de Nubank. La direction visait le seuil de rentabilité pour la fin 2025, puis prévoyait de compléter l'offre (assurance, segment entreprises) et de choisir entre de nouveaux marchés, un tour de capital supplémentaire ou une introduction en bourse.

Lulo a parié que les Colombiens déplaceraient leur épargne pour une application simple et sans frais qui paie réellement — 9 % E.A. ordinaire, 10,5 % pour la paie — en s'attaquant aux frais et aux taux proches de zéro des banques établies.

Elle a utilisé une licence bancaire complète et le bilan du Grupo Gilinski plutôt qu'un contournement par licence fintech, convertissant la confiance réglementaire et l'assurance des dépôts Fogafin en croissance.

L'effet de levier se cumule : une fois les dépôts arrivés, Lulo a empilé comptes de paie, cartes de crédit, prêts à investissement gratuit et investissement en dollars/stablecoins, monétisant la même base de clients.

L'histoire du capital est inhabituelle : IHC d'Abou Dabi a investi 200 millions de dollars pour une participation de 49,9 % en 2022, finançant la croissance sans la dilution ni la pression sur la valorisation d'une voie de capital-risque typique.

Une banque agréée proposant un produit sans frais et à haut rendement peut surpasser les fintechs en matière de confiance : le capital de Gilinski et une licence complète ont transformé une application banale en la base de dépôts à la croissance la plus rapide de Colombie.

Au 22 septembre 2025, Lulo Bank change d'échelle avec plus de 600 000 clients, environ 20 000 nouveaux clients par mois et 1 000 milliards de COP de dépôts d'épargne (mai 2025) ; sa carte de crédit est arrivée sur le marché ouvert en septembre après plus de 10 000 cartes émises le premier mois pour les clients existants. Le seuil de rentabilité était visé pour la fin 2025, puis il était prévu de compléter l'offre (assurance, segment entreprises) et de choisir entre de nouveaux marchés, un tour de capital ou une cotation. En tant que première banque agréée entièrement numérique de Colombie, elle concurrence directement Nu Colombia de Nubank ; la question ouverte est la fidélité des dépôts alors que les taux de la banque centrale continuent de baisser.