A aposta do Lulo Bank em poupança de alto rendimento: 600 mil clientes e COP 1 trilhão em depósitos em três anos

O Lulo Bank é um banco de varejo 100% digital na Colômbia: contas de poupança sem tarifas que pagam juros efetivos anuais de cerca de 9% a 10,5%, cartões de débito e crédito, empréstimos de investimento livre, contas-salário (Lulo Pro) e investimento em dólar/euro/cripto pelo aplicativo via stablecoins (Lulo X).

Os colombianos migrariam para um banco totalmente digital que paga juros reais sem tarifas — e uma licença bancária plena, e não um artifício de fintech, conquista a confiança necessária para escalar.

Financiado pelo Grupo Gilinski; a International Holding Company (IHC, Abu Dhabi) investiu US$ 200 milhões por uma participação de 49,9% em outubro de 2022; até julho de 2025, o Lulo reportou um recorde de COP 500 bilhões em empréstimos de investimento livre.

O Grupo Gilinski, de Jaime Gilinski, obteve o primeiro certificado de banco digital da Colômbia junto à Superintendencia Financiera em junho de 2021 e lançou o Lulo Bank no mercado em junho de 2022, com Benjamin Gilinski como presidente do conselho e Santiago Covelli como CEO fundador. O banco ultrapassou 100 mil usuários em quatro meses.

Em outubro de 2022, a IHC, de Abu Dhabi, investiu US$ 200 milhões por 49,9% do banco, financiando a expansão na Colômbia e na região. O crescimento acelerou ao longo de 2025: cerca de 600 mil a 650 mil clientes, aproximadamente 20 mil novos clientes por mês e COP 1 trilhão em depósitos de poupança até o fim de maio de 2025 (ante pouco mais de COP 160 bilhões um ano antes). As contas-salário do Lulo Pro chegaram a cerca de 30 mil usuários a 10,5% E.A.; o Lulo X oferecia investimento em dólar, euro e cripto dentro do aplicativo; os empréstimos de investimento livre atingiram um recorde de COP 500 bilhões; e o cartão de crédito ultrapassou 10 mil unidades emitidas no primeiro mês antes de um lançamento ao mercado aberto em setembro de 2025.

Escalando: em setembro de 2025, o Lulo Bank tem mais de 600 mil clientes e é o primeiro banco licenciado totalmente digital da Colômbia, competindo diretamente com o Nu Colombia, do Nubank. A administração tinha como meta o equilíbrio financeiro para o fim de 2025 e, depois, planejava completar o portfólio (seguros, segmento empresarial) e decidir entre novos mercados, uma rodada adicional de capital ou uma listagem na bolsa.

O Lulo apostou que os colombianos moveriam suas poupanças por um aplicativo simples, sem tarifas e que de fato paga — 9% E.A. na conta comum, 10,5% na conta-salário — atacando as tarifas e as taxas próximas de zero dos bancos incumbentes.

Usou uma licença bancária plena e o balanço do Grupo Gilinski em vez de um artifício de licença de fintech, convertendo a confiança regulatória e o seguro de depósitos do Fogafin em crescimento.

A cunha se compõe: uma vez chegados os depósitos, o Lulo avançou em conta-salário, cartões de crédito, empréstimos de investimento livre e investimento em dólar/stablecoin, monetizando a mesma base de clientes.

A história de capital é incomum: a IHC, de Abu Dhabi, aportou US$ 200 milhões por uma participação de 49,9% em 2022, financiando o crescimento sem a diluição ou a pressão de valuation de uma rota típica de capital de risco.

Um banco licenciado com um produto sem tarifas e de alto rendimento pode superar as fintechs em confiança: o capital de Gilinski e uma licença plena transformaram um aplicativo de commodity na base de depósitos de crescimento mais rápido da Colômbia.

Em 22 de setembro de 2025, o Lulo Bank está escalando com mais de 600 mil clientes, cerca de 20 mil novos clientes por mês e COP 1 trilhão em depósitos de poupança (maio de 2025); seu cartão de crédito foi ao mercado aberto em setembro após mais de 10 mil cartões no primeiro mês para clientes existentes. O equilíbrio financeiro era a meta para o fim de 2025 e, depois, planejava-se concluir o portfólio (seguros, segmento empresarial) e escolher entre novos mercados, uma rodada de capital ou uma listagem. Como o primeiro banco licenciado totalmente digital da Colômbia, compete diretamente com o Nu Colombia, do Nubank; a questão em aberto é a retenção dos depósitos à medida que as taxas do banco central continuam caindo.