Nubank va au-delà des cartes de crédit au Mexique grâce aux fonds de son introduction en bourse (entretien)

La filiale mexicaine de la néobanque brésilienne : d'abord les cartes de crédit, désormais la construction de dépôts, le financement et une gamme de produits plus large sur une licence sofipo.

Les 130 millions d'habitants du Mexique — dont des millions se trouvent à des heures du distributeur automatique le plus proche — veulent un portefeuille Nubank complet, pas seulement la carte de crédit violette qui a ouvert la porte.

Nu México a lancé sa carte de crédit violette quelques semaines avant que la pandémie ne frappe en 2020. En décembre 2021, la maison mère s'était cotée au NYSE, levant 2,6 milliards de dollars, et la filiale mexicaine — plus de 500 personnes — était financée par le capital de Nu Holdings ainsi que par des lignes de crédit de banques internationales.

En septembre 2021, Nu México a acquis Akala, un sofipo — un fonds non bancaire agréé et régulé par la CNBV qui sert généralement le marché informel et sous-bancarisé — ouvrant l'accès à des produits qu'un émetteur de cartes ne pouvait pas proposer, y compris les dépôts. Le PDG Emilio González a déclaré à BNamericas que l'objectif était un portefeuille large à la brésilienne — carte de crédit, compte de dépôt, prêts personnels, assurance, investissements — adapté au consommateur mexicain, avec des recrutements dans la technologie, l'ingénierie produit et le design tout au long de 2022.

La carte avait prouvé une demande à grande échelle en moins de deux ans — mais une néobanque mono-produit se plafonne elle-même au plafond de la carte de crédit.

L'achat d'un sofipo agréé raccourcit des années d'attente réglementaire, convertissant du jour au lendemain les clients de la carte en clients de dépôt et de prêt.

Les partenariats avec les commerçants placent le crédit à tempérament là où les Mexicains font déjà leurs achats, rendant la carte utile avant même que le réseau sans agences n'existe.

Le capital post-introduction en bourse a levé la contrainte habituelle sur un marché sous-dimensionné : González a déclaré que le financement continuerait « plus que tout » pour soutenir les soldes de crédit.

La distribution d'abord, la licence ensuite, le portefeuille en troisième : la carte est la porte, le sofipo est le bâtiment, l'introduction en bourse paie le loyer.

L'entretien, publié le 23 décembre 2021 pendant la période de silence de 25 jours suivant l'introduction en bourse, n'a pas divulgué de chiffres précis : les projets comprenaient des recrutements dans toutes les fonctions, de nouveaux produits au-delà des cartes, la poursuite des investissements au Mexique et en Colombie, et le sofipo Akala positionné comme la passerelle vers une gamme complète de produits pour les sous-bancarisés.