Nubank vai além dos cartões de crédito no México com o dinheiro do IPO (entrevista)

O braço mexicano do neobanco brasileiro: cartões de crédito primeiro, agora construindo depósitos, financiamento e uma gama mais ampla de produtos com uma licença de sofipo.

Os 130 milhões de habitantes do México — milhões deles a horas do caixa eletrônico mais próximo — querem uma carteira completa do Nubank, não apenas o cartão de crédito roxo que abriu a porta.

O Nu México lançou seu cartão de crédito roxo semanas antes de a pandemia atingir o mundo em 2020. Em dezembro de 2021, a controladora já havia listado ações na NYSE, levantando US$ 2,6 bilhões, e a unidade mexicana — com mais de 500 pessoas — era financiada por capital da Nu Holdings mais linhas de crédito de bancos internacionais.

Em setembro de 2021, o Nu México adquiriu a Akala, uma sofipo — um fundo não bancário licenciado e regulado pela CNBV que normalmente atende o mercado informal e de baixa bancarização —, destravando produtos que um emissor de cartões não poderia oferecer, inclusive depósitos. O CEO Emilio González disse à BNamericas que o objetivo era uma carteira ampla no estilo brasileiro — cartão de crédito, conta de depósito, empréstimos pessoais, seguros, investimentos — adaptada ao consumidor mexicano, com contratações nas áreas de tecnologia, engenharia de produto e design ao longo de 2022.

O cartão havia comprovado demanda em escala em menos de dois anos — mas um neobanco de produto único se limita ao teto do cartão de crédito.

Comprar uma sofipo licenciada encurtou anos de espera regulatória, convertendo clientes de cartão em clientes de depósito e de crédito da noite para o dia.

As parcerias com comerciantes colocaram o crédito parcelado onde os mexicanos já fazem compras, tornando o cartão útil antes de existir a rede sem agências.

O capital pós-IPO removeu a restrição habitual em um mercado de escala reduzida: González disse que o financiamento continuaria "mais do que qualquer outra coisa" para lastrear saldos de crédito.

Distribuição primeiro, licença depois, carteira em terceiro lugar: o cartão é a porta, a sofipo é o prédio, o IPO paga o aluguel.

A entrevista, publicada em 23 de dezembro de 2021 durante o período de silêncio de 25 dias após o IPO, manteve números específicos sem divulgação: os planos incluíam contratações em todas as funções, novos produtos além dos cartões, investimento contínuo no México e na Colômbia, e a sofipo Akala posicionada como a porta de entrada para uma gama completa de produtos para os de baixa bancarização.