HaitiPay 為海地打造 M-Pesa，卻敗給電信商撐腰的 MonCash

行動錢包（Lajan Cash），讓人無需網路、透過 USSD 即可進行 P2P 付款、薪資發放與匯款

可互通行動錢包能像 M-Pesa 在肯亞那樣，跳過海地殘破的銀行基礎設施

Elie 在 2010 年地震後辭去保險業工作；歷經兩年監管審批、須與銀行合作才過關；推出具 USSD 離線能力的 Lajan Cash

Digicel/Voilà 憑 300 萬用戶拿下蓋茲／USAID 補助；合併為 MonCash；成長速度快 15 倍；HaitiPay 被迫與競爭對手的銀行合作；訊號依賴 Digicel/NatCom 網路

MonCash 以 150 萬用戶稱霸；HaitiPay 靠利基型互通性以 10 萬用戶存續；監管門檻（須有銀行合作夥伴）鞏固了現任者的優勢

蓋茲／USAID 補助要求 6 個月內達 10 萬筆交易——只有電信商做得到

海地法律要求電子貨幣營運商須與銀行合作——而那是 HaitiPay 的競爭對手

M-Pesa 模式依賴 Safaricom 的 80% 市占率——新創無法複製

HaitiPay 需要競爭對手電信商的網路提供 USSD 訊號——結構性依賴

互通性強制規定幫助 HaitiPay 存活，但未能取勝

在受監管市場，通路規模勝過產品創新；現任者制定規則

截至 2021 年 3 月，HaitiPay 仍在營運，約有 10 萬用戶，聚焦互通性與匯款；MonCash 稱霸大眾市場；Elie 持續倡議監管改革