HaitiPay为海地打造M-Pesa，却败给电信支持的MonCash

移动钱包（Lajan Cash），通过USSD在无互联网条件下实现P2P支付、工资发放和汇款

可互操作的移动钱包能够像M-Pesa在肯尼亚那样，跨越海地破败的银行基础设施

埃利在2010年地震后辞去保险业工作；历经两年监管审批，需与银行合作；推出具备USSD离线能力的Lajan Cash

Digicel/Voilà凭借300万用户赢得盖茨/美国国际开发署资助；合并为MonCash；增长速度高出15倍；HaitiPay被迫与竞争对手银行合作；依赖Digicel/NatCom网络提供信号

MonCash以150万用户占据主导；HaitiPay以10万用户依靠细分互操作性存活；监管壁垒（银行合作要求）巩固了现有企业的优势

盖茨/美国国际开发署资助要求在6个月内完成10万笔交易——只有电信公司才能达标

海地法律要求电子货币运营商与银行合作——而银行正是HaitiPay的竞争对手

M-Pesa模式依赖Safaricom 80%的市场份额——初创企业无法复制

HaitiPay需要竞争对手电信网络的USSD信号——结构性依赖

互操作性强制要求帮助HaitiPay存活，但未能使其胜出

在受监管市场中，分销规模胜过产品创新；现有企业制定规则

截至2021年3月，HaitiPay仍在运营，约有10万用户，专注于互操作性和汇款；MonCash主导大众市场；埃利继续倡导监管改革