iMod Structures apostou US$ 11 milhões do Goldman em salas de aula entregues 98% prontas

Edifícios modulares pré-fabricados — atualmente salas de aula para escolas públicas da Califórnia e universidades estaduais.

Salas de aula modulares entregues 98% completas podem superar as salas portáteis em custo ao longo da vida útil e conquistar o mercado de educação pública da Califórnia.

Série A de US$ 11 milhões, uma combinação de participação acionária e warrants — o primeiro investimento institucional da empresa — liderada pelo Goldman Sachs Urban Investment Group, com participação da Forty Six North Advisors.

Fundada em 2009, a iMod inicialmente se concentrou em ajuda humanitária em desastres e habitação para trabalhadores no exterior, com os primeiros projetos modulares em Guam, no Haiti e no Chile, em parceria com a gigante de transporte marítimo Maersk. Em 2016, migrou para o mercado doméstico e produziu um protótipo de sua primeira sala de aula modular.

A rodada de US$ 11 milhões levou Sherry Wang, diretora administrativa do Urban Investment Group do Goldman, e Laurence Pelosi, da Forty Six North Advisors, ao conselho. Margaret Anadu, do Goldman, citou salas de aula com preço de US$ 250-300 por pé quadrado — dentro do que existe hoje no mercado —, cada uma com cerca de 960 pés quadrados para 26-32 alunos, com estrutura de aço de 24 toneladas, HVAC silencioso e uniforme, vidro refletivo e travamento central. A iMod planejava produção em escala comercial no final de 2019, crescimento de 20 funcionários para 50-75 na fábrica e 20-30 no escritório em plena produção, e uma investida nos sistemas universitários da Califórnia.

A demanda é mensurável: um relatório do PACE de 2018 estimou as necessidades de instalações escolares da Califórnia em US$ 3,1-4,1 bilhões por ano somente para manutenção, e cerca de US$ 117 bilhões ao longo de uma década.

Entregar 98% concluído elimina a parte da construção que as escolas detestam — meses de obras no local —, de modo que um edifício pode ser instalado durante um fim de semana sem interromper as operações.

O preço foi apresentado como uma arbitragem para o setor público: ambientes de maior qualidade a um custo que economiza dinheiro para a Califórnia, segundo Anadu, do Goldman.

Sete anos de prática modular no exterior — ajuda humanitária em desastres e habitação para trabalhadores em Guam, no Haiti e no Chile com a Maersk — precederam a migração de 2016 para a educação doméstica.

Vender para escolas públicas se ganha na logística e no custo ao longo da vida útil: um edifício que chega 98% pronto transforma um projeto de construção em uma instalação de fim de semana.

Conforme o relatório de 8 de abril de 2019, a iMod esperava iniciar a produção em escala comercial de suas salas de aula modulares ainda naquele ano, tinha suas primeiras cinco salas de aula em produção e negociava a primeira fase de concessões de contratos, cujo anúncio era esperado em algumas semanas. Inicialmente, concentrava-se na Califórnia — 'muito tempo antes de haver necessidade de olhar para fora dela', disse Diserens —, com planos de buscar em seguida os sistemas universitários do estado.