Porch以7650万美元现金加1000万美元保证翻倍的股票收购抵押贷款SaaS公司Floify

一家垂直软件与保险科技公司，围绕购房的关键时刻销售保险、保修和家居服务；纳斯达克代码：PRCH。

押注的是：在抵押贷款申请环节抓住借款人，将其导入保险、保修和搬家服务——Floify 70%的购房交易占比正是切入点。

交割时支付7650万美元现金加1000万美元Porch股票，并保证卖方保留的股份到2024年底价值翻倍。

总部位于博尔德的Floify帮助抵押贷款公司和信贷员实现贷款发起流程自动化：收集和核验借款人文件、跟踪贷款进度，以及与借款人和经纪人沟通。截至2021年，其ARR自2017年第一季度以来以72%的复合年增长率增长，用户包括1500多家公司，截至2021年第二季度年净收入留存率为130%——这些为公司数据，在提交给SEC的新闻稿中披露。公司实现盈利，几乎全部收入来自经常性B2B软件费用。

Porch于2021年10月27日宣布该收购：7650万美元现金加1000万美元Porch普通股，并附带一项不寻常的甜头——Porch向卖方保证保留的股票到2024年底价值翻倍，该保证每季度按市值计价并计入其损益表。预计Floify将在2021年剩余时间为Porch贡献约200万美元收入，并在2022年贡献1500万美元经常性B2B SaaS收入，利润率与Porch整体业务相近。

该交易使Porch进入抵押贷款发起环节，并提前接触高意向购房者——Floify 2021年约70%的交易为购房交易——以交叉销售保险、房屋保修、搬家和网络连接服务，深化其已覆盖房屋检查员、产权公司和搬家公司的服务栈。

Porch的整个模式是在服务时刻拦截购房者；抵押贷款申请是其尚未拥有的最早的高意向时刻。

Floify带来了盈利的、几乎全部为经常性的收入，净收入留存率达130%，而非一笔烧钱式收购。

股票保证使卖方的上行收益翻倍，而无需提高现金对价——这是一种部分以信任方式支付私人目标公司的结构。

每月77,000份申请为Porch提供了一个可衡量的漏斗，从第一天起即可附加保险、保修和搬家服务。

意向市场是买来的，不是建出来的：拥有客户进入的软件触点，就能将全部下游服务变现——但要警惕为弥合估值差距而付出的保证代价。

截至2021年10月27日，Porch已宣布完成收购，并将Floify并入其家居服务栈，指引2021年收入200万美元、2022年收入1500万美元，股票保证持续至2024年底，每季度按市值计价的影响计入其损益表。管理层表示Floify将以与Porch整体业务相近的利润率运营。