Porch以7,650萬美元現金加1,000萬美元保證翻倍股票收購抵押貸款SaaS公司Floify

一家垂直軟體與保險科技公司，圍繞購屋的各個時點銷售保險、保固與居家服務；NASDAQ代號：PRCH。

押注於在抵押貸款申請環節抓住借款人，將其導入保險、保固與搬家服務——Floify有70%的交易為購屋交易，正是切入點。

交割時支付7,650萬美元現金加1,000萬美元Porch股票，並保證賣方保留的股份於2024年底前價值翻倍。

總部位於博爾德的Floify協助抵押貸款公司與貸款專員自動化放款作業：收集與驗證借款人文件、追蹤貸款進度，以及與借款人和仲介溝通。截至2021年，其ARR自2017年第一季以來以72%的複合年增長率成長，用戶超過1,500家公司，截至2021年第二季年度淨收入留存率達130%——這些為公司在SEC申報新聞稿中揭露的數據。公司當時已獲利，幾乎所有收入均來自經常性B2B軟體費用。

Porch於2021年10月27日宣布此收購：7,650萬美元現金與1,000萬美元Porch普通股，並附帶一項不尋常的優惠條件——Porch保證賣方保留的股票於2024年底前價值翻倍，該保證每季透過其損益表按市價衡量。預期Floify將為Porch 2021年剩餘期間貢獻約200萬美元收入，並於2022年貢獻1,500萬美元經常性B2B SaaS收入，利潤率與Porch整體業務相近。

此交易讓Porch進入抵押貸款放款領域，並能及早接觸高意向購屋者——Floify 2021年約70%的交易為購屋交易——以交叉銷售保險、房屋保固、搬家與連網服務，深化其已涵蓋房屋檢查員、產權公司與搬家業者的服務堆疊。

Porch的整個模式是在服務時點攔截購屋者；抵押貸款申請是其尚未掌握的最早期高意向時點。

Floify帶來獲利、幾乎全為經常性收入且淨收入留存率達130%的業務，而非一樁燒錢式收購。

股票保證讓賣方上行空間翻倍，卻未提高現金對價——這是一種部分以信任支付私人目標公司的結構。

每月77,000件申請讓Porch從第一天起就有一個可衡量的漏斗，以附加保險、保固與搬家服務。

意圖市集是買來的，不是打造出來的：掌握客戶進入的軟體接觸點，即可將所有下游服務變現——但要注意用以彌合估值差距的保證所付出的代價。

截至2021年10月27日，Porch已宣布完成收購，並將Floify納入其居家服務堆疊，指引2021年收入200萬美元、2022年1,500萬美元，股票保證持續至2024年底，每季按市價衡量的影響則流經其損益表。管理層表示Floify將以與Porch整體業務相近的利潤率營運。