Porch pagou US$ 76,5 milhões em dinheiro mais US$ 10 milhões em ações com garantia de dobrar de valor pela SaaS de hipotecas Floify

Uma empresa vertical de software e InsurTech que vende seguros, garantias e serviços residenciais em torno dos momentos de compra de um imóvel; NASDAQ: PRCH.

Que capturar os tomadores de empréstimo no momento da solicitação de hipoteca os direciona para seguros, garantias e serviços de mudança — a proporção de 70% de transações de compra da Floify era a porta de entrada.

US$ 76,5 milhões em dinheiro mais US$ 10 milhões em ações da Porch no fechamento, com uma garantia de que as ações retidas pelos vendedores dobrariam de valor até o final de 2024.

A Floify, sediada em Boulder, ajudava empresas de hipoteca e oficiais de empréstimo a automatizar a originação: coletar e verificar a documentação dos tomadores, acompanhar o andamento dos empréstimos e se comunicar com tomadores e agentes. Até 2021, havia crescido a ARR a um CAGR de 72% desde o primeiro trimestre de 2017, contava com mais de 1.500 empresas como usuárias e registrava retenção líquida de receita anual de 130% no segundo trimestre de 2021 — números da empresa divulgados no comunicado arquivado na SEC. Era lucrativa, com praticamente toda a receita em taxas recorrentes de software B2B.

A Porch anunciou a aquisição em 27 de outubro de 2021: US$ 76,5 milhões em dinheiro e US$ 10 milhões em ações ordinárias da Porch, com um atrativo incomum — a Porch garantiu aos vendedores que as ações retidas dobrariam de valor até o final de 2024, uma garantia marcada a mercado trimestralmente por meio de sua demonstração de resultados. Esperava-se que a Floify contribuísse com cerca de US$ 2 milhões de receita para a Porch no restante de 2021 e US$ 15 milhões de receita recorrente de SaaS B2B em 2022, com margens semelhantes às do negócio geral da Porch.

O negócio deu à Porch entrada na originação de hipotecas e acesso antecipado a compradores de imóveis de alta intenção — aproximadamente 70% das transações da Floify em 2021 eram compras de imóveis — para venda cruzada de seguros, garantias residenciais, serviços de mudança e conectividade, aprofundando uma pilha que já envolvia inspetores de imóveis, empresas de títulos e empresas de mudança.

Todo o modelo da Porch é interceptar compradores de imóveis nos momentos de serviço; a solicitação de hipoteca é o momento de alta intenção mais precoce que ela não dominava.

A Floify trouxe receita lucrativa e quase totalmente recorrente, com retenção líquida de receita de 130%, em vez de uma aquisição com queima de caixa.

A garantia de ações dobrou o potencial de valorização dos vendedores sem aumentar a contraprestação em dinheiro — uma estrutura para pagar um alvo privado em parte com confiança.

77.000 solicitações por mês deram à Porch um funil mensurável para anexar seguros, garantias e serviços de mudança desde o primeiro dia.

Marketplaces de intenção são comprados, não construídos: possuir o ponto de contato de software onde os clientes entram monetiza todos os serviços a jusante — mas atenção ao preço das garantias que preenchem lacunas de avaliação.

Em 27 de outubro de 2021, a Porch havia anunciado a conclusão da aquisição e incorporado a Floify à sua pilha de serviços residenciais, com orientação de US$ 2 milhões de receita em 2021 e US$ 15 milhões em 2022, com a garantia de ações vigorando até o final de 2024 e efeitos trimestrais de marcação a mercado fluindo por sua demonstração de resultados. A administração afirmou que a Floify operaria com margens semelhantes às do negócio geral da Porch.