Le deuxième acte de Zopa : le pionnier du prêt entre particuliers se réinvente en banque numérique britannique rentable

Une banque numérique britannique proposant épargne, prêts, cartes de crédit et finance embarquée, bâtie sur sa propre plateforme bancaire interne.

Qu'un pionnier du prêt entre particuliers puisse se réinventer en banque numérique rentable et intégrée de bout en bout — en développant sa propre technologie plutôt qu'en louant des API fintech.

Un tour de 300 M$ mené par SoftBank à une valorisation de 1 Md$ (2021) ; un tour de 82 M€ (~87 M$) mené par A.P. Moller Holding à une valorisation bien supérieure à 1 Md$ (2024).

Zopa a été fondée en 2005 comme pionnière du prêt entre particuliers, mettant en relation investisseurs et emprunteurs à de meilleurs taux que ceux proposés par les banques — des années avant que Prosper et LendingClub ne transforment la catégorie en mouvement. Pendant quinze ans, le modèle a fonctionné, jusqu'à ce que la réglementation se durcisse, que les rendements s'amenuisent et que la Covid gèle les marchés du crédit à la consommation en 2020.

Zopa a obtenu une licence bancaire britannique en 2020 et s'est réorientée vers l'épargne et les prêts non-P2P, fermant complètement son portefeuille P2P d'origine avant la fin de 2021. Un tour de 300 M$ mené par SoftBank cette année-là l'a valorisée à 1 Md$, avec des discussions d'introduction en bourse pour 2022 qui ne se sont jamais concrétisées. La banque a plutôt atteint sa première année complète de bénéfices en avril 2024 et, en décembre 2024, a levé 82 M€ auprès d'A.P. Moller Holding plutôt que de s'introduire en bourse, avec un chiffre d'affaires supérieur à 300 M£ et un bénéfice doublé à 32 M£.

Elle a abandonné tôt et complètement son activité P2P moribonde, plutôt que de défendre le modèle qui a fait son nom.

La licence bancaire est arrivée avant le pic de la crise, lui permettant d'opérer comme banque réglementée pendant que ses rivaux du P2P se liquidaient.

La possession de sa propre pile technologique l'a rendue rentable à une époque où les néobanques assemblées à partir d'API brûlaient encore du capital, et a ouvert une seconde activité consistant à fournir sa plateforme à des marques comme John Lewis.

Elle a attendu la fin du gel du marché des introductions en bourse avec des bénéfices en main plutôt que de courir après une cotation pour l'histoire.

Une idée fondatrice peut expirer sans emporter l'entreprise avec elle. Zopa a traité le P2P comme une étape, non comme une identité : elle a obtenu sa licence tôt, a conservé sa propre pile technologique et a laissé la banque de dépôts financer la suite.

Au 11 septembre 2026, Zopa est privée, rentable et s'étend au-delà de la banque de détail. En mai 2026, la FCA l'a autorisée à fournir un soutien ciblé sur ses produits d'investissement, ouvrant une ligne de gestion de patrimoine ; en août 2026, elle s'est associée à l'entreprise de maison connectée Hive pour financer des installations solaires et de pompes à chaleur au moment du paiement — devis en trois minutes, prêts jusqu'à 50 000 £ — et a profité de l'accord pour lancer « Zopa for Business », une plateforme de finance embarquée regroupant paiements, financement de détail et automobile. Une introduction en bourse reste l'ambition affichée dès que les conditions de cotation au Royaume-Uni s'amélioreront.