Zopa 的第二幕：P2P 借貸先驅轉型為獲利的英國數位銀行

一家英國數位銀行，提供儲蓄、貸款、信用卡與嵌入式金融服務，建立於自家內部銀行平台之上。

押注一家 P2P 借貸先驅能夠自我重塑為一家全端、獲利的數位銀行——自行打造技術，而非租用金融科技 API。

2021 年由軟銀領投的 3 億美元融資，估值 10 億美元；2024 年由 A.P. Moller Holding 領投的 8,200 萬歐元（約 8,700 萬美元）上調融資，估值遠超過 10 億美元。

Zopa 創立於 2005 年，是 P2P 借貸的先驅，以優於銀行的利率撮合投資人與借款人——比 Prosper 和 LendingClub 讓這個類別形成一股運動還要早好幾年。這個模式運行了十五年，直到監管收緊、報酬變薄，以及 2020 年 Covid 凍結了消費借貸市場。

Zopa 於 2020 年取得英國銀行執照，轉向儲蓄與非 P2P 貸款，並在 2021 年底前完全關閉原本的 P2P 業務。同年由軟銀領投的 3 億美元融資將其估值定為 10 億美元，並談及 2022 年 IPO，但最終並未實現。這家銀行反而在 2024 年 4 月達到首個全年獲利，並於 2024 年 12 月向 A.P. Moller Holding 募得 8,200 萬歐元而非上市，營收超過 3 億英鎊，利潤翻倍至 3,200 萬英鎊。

它及早且徹底地放棄了垂死的 P2P 業務，而非捍衛讓它成名的模式。

銀行執照在危機達到高峰前就已取得，讓它能在 P2P 競爭對手結束營運時以受監管銀行的身分經營。

擁有自家核心技術堆疊，讓它在組裝 API 的新興數位銀行仍在燒錢時就能獲利，並開創了第二項業務，向 John Lewis 等品牌供應其平台。

它帶著利潤熬過凍結的 IPO 市場，而非為了故事而追逐上市。

創立時的理念可以過期，而不必拖垮公司。Zopa 將 P2P 視為一個階段，而非身分認同：它及早取得執照、保留自家技術堆疊，並讓存款銀行資助續篇。

截至 2026-09-11，Zopa 仍為未上市公司、持續獲利，並正擴展至零售銀行以外的領域。2026 年 5 月，FCA 批准其對投資產品提供針對性支援，開啟財富管理業務線；2026 年 8 月，它與智慧家庭公司 Hive 合作，在結帳時為太陽能與熱泵安裝提供融資——三分鐘報價、貸款最高 5 萬英鎊——並利用這筆交易推出「Zopa for Business」，一個結合支付、零售與汽車金融的嵌入式金融平台。一旦英國上市條件改善，IPO 仍是其公開宣示的目標。