신자의 2.25% 저축계좌는 수익화할 수 없는 예금을 끌어모았고, 결국 은행을 죽였다

완전한 은행 인가를 보유한 호주 앱 전용 네오뱅크로, 밀레니얼 세대를 대상으로 저축계좌와 선불 결제 카드를 제공했다.

밀레니얼 세대에 초점을 맞춘 앱 전용 은행이 브랜드와 금리만으로 호주 예금 시장을 장악하고, 나중에 예금을 수익화할 대출 상품을 찾을 수 있다는 베팅이었다.

2018년부터 바이럴 크라우드펀딩 라운드를 통해 약 500만 달러를 조달했으며, 약속된 4억 3,300만 달러의 두바이 투자는 끝내 들어오지 않았다.

신자는 2017년 밀레니얼 세대를 위한 기술 중심 저축 경험으로 호주 은행업을 뒤흔들겠다고 약속하며 출범했고, 바이럴 소매 크라우드펀딩으로 자금을 조달했다.

스태시는 첫 달에 2억 호주달러의 예금을 끌어모았다. 그러나 신자에는 대출 상품이 없었기 때문에 예금 이자를 투자자 자금으로 지급했다. 마케팅 비용은 2018년 56만 1,000달러에서 210만 달러로 네 배로 늘었고, 페이스북의 옛 시드니 본사로 이전한 뒤 임대료는 160만 달러로 일곱 배 올랐다. 회계법인 그랜트 손턴은 신자가 APRA 자본 요건을 한 차례 위반했고 다시 위반할 위험이 있다고 경고했다. 신자는 2020년 3월 신규 고객 받기를 중단하고 5월 금리를 1.8%로 낮췄으며, 퍼스트 페니의 마이클 게일이 중개한 두바이 월드 인베스트먼트의 4억 3,300만 달러, 24개월 투자에 희망을 걸었다. 그중 첫 1억 6,000만 달러 분납금은 '즉시'에서 2020년 8월로 미뤄졌고 끝내 들어오지 않았다.

2020년 12월 신자는 계좌를 동결하고 예금을 반환한 뒤 은행 인가를 반납했으며, 미국 주식 거래로의 전환을 발표했다.

스태시의 2.25% 금리는 은행이 지불할 수익이 없는 고객 확보 비용이었다. 즉, 예금을 팔았지만 그 예금으로 할 일이 없었다.

지출은 수익이 아니라 이미지에 따라 확대됐다. 회계법인이 자본에 대해 경고하는 동안 마케팅 비용은 거의 네 배로 늘고 임대료는 일곱 배로 올랐다.

이사회는 회사의 생존을 호주 벤처캐피털이 아무도 자금을 대려 하지 않아 중개인을 통해 이뤄진 단일하고 불투명한 4억 3,300만 달러의 두바이 약속에 걸었다.

경쟁사인 주도와 86 400은 대출 장부를 갖고 있었기 때문에 같은 팬데믹 자금 조달 시장에서 살아남았다. 자금 조달 환경은 원인이 아니라 변명이었다.

대출 엔진이 없는 예금 수취 사업은 벌지 못하는 현금을 지급하는 기계이며, 금리 주도 성장은 소진 속도만 높인다.

2020년 12월 말까지 2억 5,000만 달러의 예금 중 580만 달러를 제외한 전액이 반환됐다. 주주들은 아무런 경고도 받지 못했다고 말했고, 많은 이는 자신의 주식이 무가치하다고 믿었다. 신자 경영진은 소셜 계정을 삭제하고 전화를 받지 않는 등 침묵했으며, 2021년 미국 주식 거래 서비스로 재출범하기를 희망했다. 두바이 거래는 종료되지 않았지만 월드 인베스트먼트의 실사는 끝내 완료되지 않았다.