Xinja的2.25%储蓄账户吸来了无法变现的存款——并拖垮了这家银行

一家仅提供App的澳大利亚新式银行（neobank），持有完整银行牌照，面向千禧一代提供储蓄账户和预付消费卡。

赌的是一家面向千禧一代、仅提供App的银行，能单凭品牌和利率赢得澳大利亚存款市场——日后再找到一款贷款产品，把这些存款变现。

2018年起通过多轮病毒式众筹筹集了约500万美元；一笔承诺的4.33亿美元迪拜投资始终没有到账。

Xinja于2017年成立，承诺以面向千禧一代、以科技为核心的储蓄体验来颠覆澳大利亚银行业，并通过病毒式零售众筹为自己融资。

Stash账户在开业第一个月就吸走了2亿澳元存款。但Xinja没有贷款产品，只能拿投资人的钱来支付存款利息。营销支出从2018年的56.1万美元增至210万美元，翻了近两番；搬进Facebook原悉尼总部后，租金上涨七倍，达到160万美元。审计机构Grant Thornton警告称，该公司已有一次违反APRA资本要求，且存在再次违反的风险。2020年3月，它停止接受新客户；5月将利率下调至1.8%；随后把希望寄托在一笔4.33亿美元、为期24个月的投资上，投资方是迪拜的World Investments，由First Penny的Michael Gale牵线——其首笔1.6亿美元本应“立即”到账，却推迟到2020年8月，最终从未到账。

2020年12月，Xinja冻结账户、退还存款并交还银行牌照，同时宣布转向美国股票交易业务。

Stash的2.25%利率是一项获客成本，而这家银行没有任何收入来支付它——它卖出了存款，却与这些存款毫无业务关联。

支出随形象而非收入扩张：在审计机构就资本问题发出警告之际，营销支出翻了近两番，租金上涨七倍。

董事会把公司的生死押在一笔不透明的4.33亿美元迪拜承诺上，该承诺由中间人牵线，且没有任何澳大利亚风投愿意出资。

竞争对手Judo和86 400在同样的疫情融资市场中存活下来，因为它们拥有贷款业务；融资环境只是借口，而非原因。

一家吸收存款却没有放贷引擎的企业，就是一台不断付出自己从未赚到的现金的机器——以利率驱动的增长只会加速烧钱。

到2020年12月下旬，2.5亿美元存款中除580万美元外已全部退还。股东表示他们没有收到任何预警，许多人认为自己的股份已一文不值。Xinja的管理层陷入沉默——社交账号被删除，电话无人接听——同时仍抱有2021年以美国股票交易服务重新上线的希望。那笔迪拜交易从未被终止，但World Investments的尽职调查也从未完成。